СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРОИЗВОДСТВЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

Введение

В условиях динамичной рыночной среды обеспечение финансовой устойчивости предприятия является критическим фактором его долгосрочного развития. Особую актуальность данная проблема приобретает для производственных компаний, сталкивающихся с необходимостью балансирования между ростом объемов производства и оптимизацией затрат [1, с. 45]. Целью исследования выступает разработка мероприятий по совершенствованию финансово-экономической деятельности ОАО «РОТ ФРОНТ» на основе комплексной диагностики его финансового состояния.

Методика исследования

В исследовании применен комплекс взаимосвязанных методов экономического анализа для всесторонней оценки финансового состояния предприятия. Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса использовались для анализа структуры и динамики активов и пассивов. Коэффициентный анализ, включающий коэффициенты ликвидности, автономии и маневренности, применялся для оценки платежеспособности и финансовой устойчивости. Детерминированный факторный анализ на основе моделей Дюпона позволил проанализировать влияние факторов на прибыль и рентабельность. Маржинальный анализ использовался для анализа взаимосвязи затрат, объема производства и прибыли, а также для определения запаса финансовой прочности и операционного левериджа. Информационной базой послужила бухгалтерская отчетность предприятия за 2021-2024 гг. и научные публикации в области финансового менеджмента.

Анализ ликвидности выявил кризисное финансовое состояние предприятия, характеризующееся недостаточной способностью погашать краткосрочные обязательства. Коэффициент текущей ликвидности в 2024 году составил 1,16, что ниже нормативного уровня (≥2), указывая на затруднения в мобилизации активов. Причиной является дефицит денежных средств и рост кредиторской задолженности на 31,6%, что свидетельствует о зависимости от внешнего финансирования. Неудовлетворительное значение коэффициента требует принятия мер для улучшения финансового состояния и предотвращения неплатежеспособности.

Таблица 1.

Динамика коэффициентов ликвидности ОАО «РОТ ФРОНТ»

Факторный анализ прибыли от продаж показал рост на 24 882% в 2024 году, обусловленный снижением себестоимости (вклад 2 261 776 тыс. руб.). Однако чистая прибыль увеличилась лишь на 1% из-за убытков от прочей деятельности (-1 132 369 тыс. руб.), нивелировавших положительный эффект от снижения себестоимости.

Оценка рентабельности показала противоречивую динамику: рентабельность продаж (ROS) выросла с 0,1% до 11,8%, но рентабельность собственного капитала (ROE) снизилась на 1,15% из-за роста заемных средств, что привело к снижению эффективности использования собственного капитала и, вероятно, превышению стоимости заемных средств над рентабельностью активов.

Прогнозное моделирование с операционным левериджем 1,29 подтвердило потенциал увеличения прибыли при росте выручки (увеличение выручки на 20% приведет к росту прибыли на 25,8%). Однако сохраняются риски снижения платежеспособности из-за высокого уровня операционного левериджа и значительной доли постоянных затрат, что при снижении выручки может привести к финансовым трудностям.

Ключевой проблемой ОАО «РОТ ФРОНТ» является дисбаланс между высокой дебиторской задолженностью (3 948 744 тыс. руб. в 2024 г.) и недостатком ликвидных активов, что создает риски для финансовой стабильности и требует мер по ускорению оборачиваемости дебиторской задолженности, оптимизации структуры капитала и повышению эффективности производства.

Для решения проблемы предложены меры: внедрение системы скидок для ускорения погашения дебиторской задолженности, требующее анализа структуры задолженности и оценки затрат и выгод, реструктуризация кредитного портфеля с акцентом на долгосрочное финансирование для снижения давления на ликвидность, автоматизация производственных процессов с целью снижения себестоимости и повышения прибыльности [3, с. 112].

Заключение

В заключение, повышение эффективности ОАО «РОТ ФРОНТ» требует комплексного подхода: оптимизации структуры капитала (рациональное соотношение собственных и заемных средств), контроля за оборотными активами (эффективное управление дебиторской и кредиторской задолженностью, запасами, денежными средствами) и внедрения инновационных технологий (повышение производительности, снижение затрат, улучшение качества). Реализация этих мер позволит увеличить рентабельность собственного капитала на 7–10% в среднесрочной перспективе, что необходимо для обеспечения финансовой устойчивости и конкурентоспособности.