ПОНЯТИЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ, ПОДХОДЫ К ОПРЕДЕЛЕНИЮ ТЕРМИНА И ЕЕ ТИПЫ

Основным условием успешного функционирования организации в условиях неопределенности и внешних рисков является ее финансовая устойчивость.

 

Факторы, такие как финансовые резервы, ликвидность активов, способность к возврату долгов и поддержание стабильного денежного потока, определяют эту устойчивость. Компоненты, включая платежеспособность, ликвидность, финансовый баланс, управление запасами и затратами, в совокупности формируют общую картину финансового благополучия компании.

 

Оценка способности организации справляться с финансовыми обязательствами в установленные сроки называется платежеспособностью. Она определяет, сможет ли предприятие противостоять финансовым колебаниям и кризисам. Ликвидность, в свою очередь, отражает возможность быстрого превращения активов в наличные средства, что необходимо для покрытия текущих потребностей и неожиданных расходов.

 

Важные показатели ликвидности включают коэффициенты быстрой и текущей ликвидности, помогающие оценить эффективность управления оборотными активами и обязательствами организации. [1, с.19].

 

Платежеспособность, ликвидность, финансовый баланс, управление запасами и затратами — все эти компоненты формируют общую картину финансового здоровья организации.

 

Платежеспособность характеризует способность организации выполнять свои финансовые обязательства в установленные сроки. От нее зависит, сможет ли предприятие выдержать финансовые колебания и кризисы. Ликвидность же отражает возможность быстрой конвертации активов в наличные средства, что крайне важно для обеспечения текущих нужд и непредвиденных расходов. Основные показатели ликвидности часто включают коэффициенты текущей и быстрой ликвидности, которые помогают оценить, насколько эффективно организация управляет своими оборотными активами и обязательствами.

 

Финансовая устойчивость тесно связана с эффективным управлением запасами и затратами. Поддержание оптимального уровня запасов, соответствующего спросу на продукцию и услуги компании, при минимизации издержек на их хранение и списание, имеет ключевое значение.

 

Эксперты подчеркивают, что критический анализ структуры расходов является необходимым компонентом для обеспечения финансовой стабильности. Неэффективное управление запасами может привести к излишним затратам и ухудшению ликвидности, что в дальнейшем может привести к финансовым трудностям. [2, с. 1].

 

Необходимо поддерживать оптимальный уровень запасов, который бы соответствовал спросу на продукцию и услугам компании, одновременно сводя к минимуму издержки, связанные с хранением и списанием. Как утверждают эксперты, критический анализ структуры расходов является необходимым условием для поддержания финансовой устойчивости [3, с. 1].

 

Важно отметить, что финансовая устойчивость не является статичным состоянием; она зависит от динамики внутренней и внешней среды. Локальные экономические изменения, изменения спроса на продукцию, изменения в законодательной среде — все эти факторы могут существенно повлиять на финансовое здоровье организаций.

 

Существую и иные внутренние и внешние факторы, которые напрямую влияют на изменение финансовой устойчивости (табл.1).

 

Таблица 1.

Внутренние и внешние факторы, оказывающие влияние на финансовую устойчивость организации

Внешние факторы

Внутренние факторы

– экономические условия хозяйствования;   – технологический уклад (наличие новых технологий и инноваций);   – уровень платежеспособного спроса (периоды стабильности и нестабильности в экономике или же «ловушка ликвидности»); – налоговая и кредитно-денежная политика государства (налоговое бремя);   – состояние внешнеэкономических связей (рынки сбыта);   – отраслевая принадлежность организации (чем больше у организации видов деятельности, тем больше рисков развития из-за большой зависимости от спроса и цен на сырье);   – уровень доходов потребителей (благополучие населения).

– конкурентоспособность продукции;   – размер доходов и расходов организации, их соотношение (эффективное использование ресурсов);   – состояние и структура имущества;   – структура капитала организации (собственного и заемного)   – гибкость экономической и финансовой политики, умение реагировать на изменение факторов внутренней и внешней среды;   – компетентность и профессионализм сотрудников.

 

Таким образом, при оценке финансовой устойчивости организации необходимо учитывать тот факт, что определенные риски может сформировать не только внутренне устройство и состояние организации, но и внешние экономические факторы.

 

Постепенно формируя свой финансовый профиль, организации должны быть готовы к изменяющимся условиям и внешним вызовам, что требует не только анализа текущего состояния, но и быстрого поиска подходов к управлению рисками и адаптации к новым условиям [4, с. 1].

 

Системная оценка финансовой устойчивости также позволяет выявить слабые места в стратегическом планировании и операционной деятельности, что способствует формированию более гибкой и адаптивной структуры управления финансовыми ресурсами. Продуманное и последовательное управление, сочетание различных методов анализа, а также осторожный подход к финансовым рискам положительно сказываются на общей степени устойчивости и способности организации справляться с колебаниями на рынке, сохраняя свои ключевые конкурентные преимущества.

 

Финансовая устойчивость организаций представляет собой многогранное понятие, включающее различные аспекты, важные для анализа их деятельности.

 

Так, например, Абрютина М. С. В своём издании отмечает: «…финансовая устойчивость – эффективное формирование и использование денежных ресурсов, которые необходимы для деятельности на нормальном уровне…». В данном случае, платежеспособность является внешним и основным проявлением финансовой устойчивости организации [5, с. 142].

 

Есть и другой подход к понятию финансовой устойчивости, например, Губина О. В. Считает, что финансовая устойчивость – эффективное формирование, распределение и использование финансов [6, с. 144].

 

В учебном пособии «Учет и анализ», авторы Глушакова О.В. и Мельникова А. А., дают следующее определение финансовой устойчивости: «Финансовая устойчивость означает: сбалансированность финансовых потоков, свободное маневрирование денежными средствами и их эффективное использование, бесперебойный процесс производства и продаж товаров (работ, услуг)» [7, с. 474].

 

Существуют несколько классификаций типов финансовой устойчивости, каждая из которых базируется на различных критериях оценки.

 

Абсолютная финансовая устойчивость – состояние, когда организация располагает достаточно ресурсов для полного покрытия всех обязательств. Такое состояние достаточно редкое, так как финансовые резервы должны оптимизировано использоваться в рамках повседневной операционной деятельности. Однако, наличие абсолютной устойчивости свидетельствует о высоком уровне эффективности управления финансовыми потоками и минимизации рисков, а также гарантирует платежеспособность [8, с. 47].

 

Нормальная финансовая устойчивость – способность организации исполнять свои текущие обязательства и развиваться. В этом состоянии существует баланс актива и пассива, достаточные денежные поступления и необходимая структура капитала. Эта форма устойчивости – гарантия платежеспособности организации. Она является желаемой для большинства компаний. Она – индикатор эффективности их финансовой политики [8, с. 48].

 

Предкризисная финансовая устойчивость (неустойчивое финансовое состояние) указывает на наличие определённых проблем, но также и на возможность выхода из затруднительной ситуации. Компании в этой категории могут испытывать трудности с ликвидностью, однако они обладают ресурсами для проведения реструктуризации долгов или оптимизации расходной части бюджета. Чаще всего, такое состояние сопряжено с нарушением платежеспособности организации, но сохраняется возможность восстановить равновесие за счет пополнения собственного капитала и привлечения заемных средств. Важно понимать, что правильные управленческие решения в этот период могут предотвратить переход в кризисное состояние [8, с. 48].

 

Кризисная финансовая устойчивость обозначает, что уровень финансовых рисков настолько высок, что компания требует немедленных и эффективных действий для предотвращения банкротства. Организация не в состоянии сформировать запасы за счет части собственного капитала, а заемные средства уже не могут исправить ситуацию.

 

В такой ситуации может быть необходимо привлечение внешних инвестиций, пересмотр текущих обязательств или, в крайнем счете, санация (финансовая стабилизация) компании. Важно отметить, что кризисная устойчивость является предзнаменованием для серьезных последствий, если не быть готовым к быстрым изменениям в стратегии управления [9, с.1].

 

Источники формирования различных типов финансовой устойчивости могут варьироваться. Они могут основываться как на внутренних факторах, таких как: управление активами, ликвидность, структура капитала, так и на внешних, например, изменениях в налоговом законодательстве или экономической ситуации в стране.

 

Подходы к анализу устойчивости требуется адаптировать, принимая во внимание эти аспекты, а также характер и специфику бизнеса [10, с.7].

 

Стоит понимать, что чем крупнее организация, тем больше ее финансовые риски.

 

Регулярный анализ финансового состояния, включая платежеспособность, ликвидность, рентабельность и структуру капитала, необходим для обеспечения финансовой устойчивости. Проведение подобных анализов поможет организации не только поддерживать финансовую устойчивость, но и находить способы увеличения ресурсов и активов.

 

Для того чтобы успешно развиваться и совершенствовать бизнес-процессы, организациям необходимо уметь адекватно реагировать на вызовы и угрозы, что возможно благодаря пониманию различных типов финансовой устойчивости и их характеристик. Это знание позволяет не только строить стратегию финансового управления, но и предсказывать возможные риски, связанные с изменениями в экономической среде.