РОЛЬ УДАЧИ И ВРЕМЕНИ В УСПЕХЕ НА ФОНДОВЫХ РЫНКАХ

Удачу на фондовых рынках часто путают с навыком или умением предсказывать настроение рынка в определённый момент. Многие инвесторы почти всегда допускают одни и те же ошибки в мире финансов. Если им удаётся каким-либо образом заработать на фондовом рынке, то они обязательно скажут, что это они смогли проанализировать или предсказать данную ситуацию. Обычно такие инвестиционные «гуру» занимаются самообманом или свято верят в свои силы и знания касательно этой темы, но так происходит только до начала нового кризиса или сильного колебания рынка. Дальше они начинают винить всех и вся, кроме самих себя.

Всё оказывается гораздо проще: им сначала везло, а потом перестало. Предлагаю в качестве основной метрики взять американский фондовый индекс S&P 500 и сравнить показатели различных инвесторов и управляющих с этим параметром. По исследованиям, в долгосрочной перспективе (более десяти лет) примерно только 15% инвесторов обгоняют S&P 500, но если мы возьмём отрезок времени в 1 год, то процент успешности инвесторов стремится к 40%.

С помощью этого примера видно, что инвестор в отдельный год может обыграть рынок, так как ему может просто повезти, но на протяжении длительного времени это сделать будет сложнее, поскольку удача может улетучиться. По закону малых чисел колебания на рынке будут иметь серьёзные последствия. Приведу простой пример: инвестор пополнил свой счёт на n-ное количество денег и через месяц увидел на своём счету +50% к капиталу. Это просто колебание рынка, сам инвестор не приложил никаких усилий к созданию этих средств. Если пройдёт больше времени, то рынок в дальнейшем скорректируется и будет расти или падать более равномерно. Этим примером я хочу сказать, что время нивелирует роль удачи на фондовых рынках.

Теперь хотелось бы более подробно обсудить роль времени на фондовом рынке, так как этот показатель — один из основополагающих факторов. Время позволяет нам допустить незначительную ошибку. Вы могли купить ценную бумагу в неудачный момент, когда она была на пике, но, как правило, большинство активов со временем растут, тем самым вы в долгосрочной перспективе не проиграете. Даже если вы собираетесь купить какую-либо ценную бумагу на фондовом рынке, не стоит ждать краткосрочного подходящего момента. Если в данный момент фондовый рынок находится между линиями сопротивления и поддержки, и вы понимаете, что хотите держать ценные бумаги на протяжении долгого времени, то можете приобрести актив (если вы ждёте кризиса для покупки активов, то лучше воспользоваться другой стратегией).

Многие инвесторы, а особенно новые игроки, хотят получить большую прибыль в кратчайшие сроки, тем самым они допускают огромную ошибку и исключают такого ценного союзника, как время. «Не делать ничего» куда труднее, чем «ничего не делать», для этого требуется сила воли. Сложно на протяжении долгого времени следить за своим инвестиционным портфелем и не производить никакие операции. Этот процесс можно приравнять к навыку, так как, по исследованиям, пассивный инвестор более стабилен в долгосрочной перспективе, а активный редко показывает выдающиеся результаты, но это редкость, а не правило. Из этого аргумента следует, что время может стать союзником инвестора, если он проявит силу воли и откажется от ненужных операций на фондовом рынке.

В заключение хочу сказать, что не стоит недооценивать роль удачи и времени на фондовом рынке. Если инвестору будет везти долгое время, то он станет намного богаче. Уберите либо время, либо удачу из этого уравнения, и наш инвестор станет уже не таким состоятельным или вообще понесёт убытки.