АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЗА 2022-2023 ГОД КОМПАНИИ МЕТАЛЛУРГИЧЕСКОГО СЕКТОРА «СЕВЕРСТАЛЬ»

В условиях современной геополитической напряжённости российские компании различных отраслей сталкиваются с серьёзными вызовами. Одной из ключевых проблем для бизнеса является изоляция от западных рынков, что особенно остро проявляется в металлургическом секторе. Компании, такие как "Северсталь", оказываются отрезанными от привычных рынков сбыта и доступа к внешним инвестициям и технологиям. Настоящее исследование направлено на анализ финансовых показателей компании "Северсталь" с целью оценки её способности адаптироваться к новым экономическим условиям и функционировать в условиях внешней изоляции.

Таблица 1.

Активы Северсталь

Увеличение капитала и капитала акционеров свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости. Значительное снижение чистого долга указывает на высокую ликвидность компании. Увеличение краткосрочных обязательств может быть потенциальным риском, но сокращение долгосрочных обязательств и рост активов смягчают это влияние.

Таблица 2.

Мультипликаторы Северсталь

Снижение показателя P/E и увеличение E/P делают компанию более привлекательной для инвесторов, указывая на высокую доходность на акцию. Улучшение показателя Net Debt/EBITDA указывает на сильную ликвидность, что является хорошим знаком для устойчивости компании. Понижение EV/EBITDA говорит о том, что компания может быть недооценена, что привлекательно для потенциальных инвесторов.

Таблица 3.

Операционные результаты Северсталь

Рост HVA показывает, что компания переходит к выпуску более сложной и маржинальной продукции, что в свою очередь приводит к увеличению прибыли. Также увеличение производства стали и чугуна свидетельствует о повышении производственной мощности компании и увеличении производственных процессов.

Таблица 4.

Рентабельность Северсталь

Все ключевые показатели рентабельности компании значительно улучшились. Это указывает на общую положительную динамику в управлении активами, повышении доходности для акционеров, а также рост эффективности операционной деятельности и увеличении маржинальности.

Таблица 5.

Денежные потоки Северсталь

Уменьшение операционных денежных потоков может указывать на увеличение затрат, связанных с операционной деятельностью и ростом потребности в оборотном капитале. Увеличение капитальных затрат говорит о том, что компания продолжает инвестировать в расширение и обновление активов. Чистая прибыль и прибыль на акцию значительно выросли, что свидетельствует о росте доходности для акционеров.

В 2022–2023 годах металлургическая компания «Северсталь» продемонстрировала высокие результаты, что выразилось в укреплении их финансового положения и значительном накоплении денежных средств. В отношении финансовой устойчивости компаний можно отметить отсутствие каких-либо значительных недостатков – все показатели находятся на удовлетворительном уровне.

Однако с утратой доступа к премиальному рынку «Северсталь» потеряла и свою исторически высокую маржинальность, которая ранее была важным фактором привлекательности для инвесторов. В результате текущие финансовые потоки существенно изменились, и теперь можно утверждать, что компания представляет собой уже другую, обновленную структуру.

В условиях необходимости увеличения объёмов производства металлургическая компания столкнулась с уменьшением стоимости своей продукции. Этот фактор является негативным аспектом и представляет значительные сложности для объективной оценки. Данная ситуация не несет положительных последствий.

Перспективы компаний вызывают различные ожидания: восстановление прибыльности в ближайшие 1-2 года и возможное возвращение на экспортные рынки с более высокой ценой продукции остаются предметом дискуссий.

Тем не менее, несмотря на все трудности, компании металлургического сектора сохранили высокое качество корпоративного управления и продолжают активную коммуникацию с рынком. В этом отношении их можно отнести к числу ведущих российских компаний с точки зрения корпоративной культуры и управления.