КОЛЛЕКТИВНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ В 2023 ГОДУ: АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ И ТЕНДЕНЦИЯ ДАЛЬНЕЙШЕГО РАЗВИТИЯ

В современных реалиях рынок коллективных инвестиций активно развивается во всем мире, появляются новые фонды и управляющие компании. Данный вид финансового посредничества оказывает огромное влияние на развитие экономики и наша страна не является исключением. В Российской Федерации все больше людей узнаёт об инвестиционной деятельности, а интерес граждан к коллективному инвестированию только растет.

Коллективные инвестиции представляют собой форму инвестирования, в которой средства инвесторов (пайщиков) аккумулируются в 1 общий фонд, управляет которым профессиональные участники рынка ценных бумаг. Все средства фонда принадлежат пайщикам и инвестируются в ценные бумаги, недвижимость и т.д., с целью получения прибыли в дальнейшем.

На сегодняшний день в России действует 37 негосударственных пенсионных фондов (НПФ), 2267 паевых инвестиционных фондов (ПИФ), 2 акционерных инвестиционных фонда (АИФ) и 276 (УК). [2].

Рассмотрим более подробно НПФ, их динамика представлена на графике 1.

График 1. Негосударственные пенсионные фонды [2].

График 2. Доходность негосударственных пенсионных фондов [2].

По графикам 1 и 2 можно сделать ряд выводов, а именно количество НПФ, предоставляющих услуги по обязательному пенсионному страхованию (ОПС) снизилось, что касается фондов негосударственного пенсионного обеспечения (НПО), то их количество не изменилось. Уменьшение произошло в связи с ужесточением требований законодательства РФ, а также увеличением требований со стороны Центрального Банка (ЦБ). Согласно отчету ЦБ РФ по итогам 2 кв. 2023 года объём средств в НПФ составил 5 триллионов руб. По состоянию на 30.06. 2023 г. в ОПС состоит более 36,4 млн человек, в НПФ 6,3 млн. Не смотря на уменьшение количества НПФ, объём пенсионных средств растёт, а вместе с ними и доходность. Увеличение связано с ускорением роста рынка акций, а также с выплатами по купонным облигациям.

В отличии от государственных пенсионных фондов, в НПФ намного больше инструментов инвестирования, а значит у инвесторов больше выбора. НПФ по своей сути фонды с невысокой доходностью, но и риски при этом небольшие. В России НПФ будут и дальше развиваться, привлекая все больше консервативных инвесторов.

Рассмотрим динамику ПИФов за последние 3 года, данные представлены на графике 3.

График 3. Паевые инвестиционные фонды (кол-во). [4]

График 4. Динамика объёма/выдачи ЗПИФ в млрд руб. [1]

График 5. Динамика объёма/выдачи ИПИФ в млрд руб. [1]

График 6. Динамика объёма/выдачи ОПИФ в млрд руб. [1]

График 7. Динамика объёма/выдачи БПИФ в млрд руб. [1]

Анализируя графики 3-7, можно с уверенностью сказать, что количество ПИФов уверенно растёт, особенно количество закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФы), благодаря их информационной непрозрачности и широкому набору активов, особенностью является то, что вступить в ЗПИФ может лишь определённый круг лиц, доходность в данных фондах обычно высокая, однако и риски не меньше. Что касается других фондов, то за последние несколько лет их количество также существенно увеличилось, в последние кварталы открытые, интервальные и биржевые ПИФы (ОПИФ, ИПИФ, БПИФ) показали хорошую доходность, благодаря чему и привлекли к себе внимание со стороны населения. По итогам 2 квартала 2023 года стоимость чистых активов ПИФов составила 8,9 трлн. руб. ПИФы очень удобны, так как фонды не являются юридическими лицами, а значит, не уплачиваются налоги, и ими управляют профессиональные участники фондового рынка – управляющие компании. Доходность благодаря грамотному управлению УК хорошая, а риски снижаются до минимума. Прогнозируется дальнейшее развитие и рост данной формы коллективного инвестирования.

И последняя форма коллективного инвестирования в России – акционерные фонды. За последние 6 лет их количество не изменилось, по состоянию на 30 июня 2023 года действует 2 фонда: Публичное акционерное общество «Инвестиционный фонд «Детство-1» и Публичное акционерное общество "Инвестиционный фонд "Защита". Данными фондами управляет одна УК Акционерное общество "Управляющая компания "Агидель". Фонды также активно развиваются и СЧА этих двух фондов составляет более 1 млрд руб. Особенностью данных фондов является то, что они инвестируют в акции, а также фонды являются юридическими лицами.

Помимо фондов в системе коллективного инвестирования (как и было отмечено раннее) активное участие принимают управляющие компании, благодаря им и функционируют, действующие на сегодняшний день, фонды.

График 8. Количество управляющих компаний [4]

По графику видно, что за последние годы количество УК снизилось, уменьшение произошло из-за увеличения нагрузки на их деятельность со стороны ЦБ РФ. Функционирование УК контролируется также и со стороны специализированных депозитариев, благодаря чему средства инвесторов защищены, а недобросовестных компаний лишают лицензии.

Таким образом, на основании всего вышесказанного, можно сделать вывод, что рынок коллективных инвестиций сегодня активно развивается, растёт экономика и увеличивается благосостояние населения.