Роль золота в современной экономике

Золото- это денежный актив, который образует часть валютных резервов стран и используется для финансирования дефицита платёжного баланса. На протяжении всех этапов  исторического развития человечества оно играло важнейшую роль. Так, Христофор Колумб в одном из писем говорит: “Золото - замечательная вещь! Тот, кто обладает им, является господином всего, чего он хочет.”[1]. В современной истории золота важнейшей точкой отсчета является 1970 -е гг. В это время мировой рынок золота стал свободным от государственного вмешательства, из мировых денег золото трансформировалось в обычный товар. Однако, нельзя сказать однозначно что после подписания Ямайского соглашения золото окончательно утратило свои денежные функции, оно и по сей день играет значительную роль в современной экономике. Попробуем разобраться какую же.

Система золотого стандарта использует стоимость золота страны для прямой оценки относительной чистой стоимости ее бумажной валюты. На самом деле любой, у кого есть бумажная валюта, может обменять ее на оговоренное количество реального золота.

Преимущество этой системы заключается в том, что она создает фиксированный актив, который, в свою очередь, саморегулируется, поэтому, по сути, правительство может печатать только такое количество бумажных денег, каким оно располагает в золоте.

Это препятствует инфляции и создаваемому государством дефициту бюджета, потому что они не могут превысить предложение золота. Хотя это может показаться идеальным, многие страны на самом деле отошли от этого и используют исключительно бумажное финансирование. Однако после рецессии и последовавшего за ней кредитного кризиса некоторые правительства и внешние инвесторы начали возвращаться к золоту.

Хотя многие экономисты считают золото товаром, а не валютой, начинает распространяться идея о том, что золото может быть более стабильной валютой, чем бумажные деньги.

После падения цен многих акций из-за продолжающегося конфликта между Россией и Украиной, можно было бы подумать, что экономический удар по золоту был нанесен. Но оказывается, что стоимость золота практически не пострадала. На самом деле золото начало дорожать на несколько пунктов. В настоящее время она составляет 59,3 долларов США за грамм, по сравнению с 38 долларами США в 2015 году[2].

Но что вызвало такой рост стоимости золота?

Увеличение стоимости золота спорно из-за ряда факторов. Прежде всего, это тот факт, что многие инвесторы считают золото стабильной валютой, поскольку его стоимость редко меняется независимо от поведения остального рынка.

Эта стабильность привела к растущей дедолларизации фондового рынка, поскольку инвесторы начали отказываться от доллара как предпочтительной валюты . Это само по себе также было вызвано контрактом на природный газ на 400 миллиардов долларов, который был согласован между Россией и Китаем. Инвесторы увидели неизбежный рост цен на золото, поскольку Россия стремилась стать крупнейшим поставщиком нефти, и поэтому отказались от инвестиций в доллар.

Еще одним фактором, повышающим стоимость золота, является тот факт, что существуют постоянные опасения по поводу того, что правительство США использует вливания ликвидности в свою экономику, чтобы попытаться удержать ее на плаву.

Это, в свою очередь, только способствует отходу от доллара поскольку его экономическая стабильность и планы на будущее ставятся инвесторами под сомнение.

Есть несколько причин, по которым следует инвестировать в золото. Во-первых, его не зря называют «кризисным товаром». Золото всегда популярно среди инвесторов и, как правило, является безопасным местом для вложения денег.

Инвестиции в золото могут осуществляться во многих формах, это могут быть акции, слитки или монеты или даже счета такие как  IRA Gold[3].

Таким образом, золото остаётся жизнеспособным и надежным источником инвестиций и будущего финансирования. Хотя его стоимость может измениться в ближайшие годы, она всегда будет иметь относительно высокую ценность, если только не произойдет что-то катастрофическое.