ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ В СОВРЕМЕННОЙ РОССИИ

Инвестиционная деятельность в России начинает зарождаться в середине 90-х гг. XХ в. в результате приватизации государственной собственности.

Под инвестиционной деятельностью понимают вложение средств и осуществление практических действий с целью получения прибыли. Такая трактовка содержится в Федеральном законе об инвестиционной деятельности №39-ФЗ от 25.02.1999 г. Иначе это понятие можно сформулировать как процесс преобразования инвестиционных ресурсов во вложения.

Инвестиционная деятельность представляет собой важный элемент системы управления как отдельными корпоративными структурами, так и отраслями экономики в целом. Говоря об инвестиционной деятельности, необходимо отметить наличие отраслевой специфики инвестиционного процесса, который носит специфический характер и нуждается в дополнительных исследованиях. Инвестиции выполняют ряд необходимых функций.

Инвестиционная деятельность промышленных предприятий осуществляется путем практических действий, направленных на получение прибыли, увеличение рентабельности либо достижение другого необходимого эффекта. Компании при осуществлении инвестиций сталкиваются с проблемой идентификации наиболее выгодных направлений для вложения ресурсов. Разработка текущих и перспективных направлений инвестиций осуществляется в процессе разработки инвестиционной политики предприятия [1, с. 335].

Инвестиционная деятельность тесно связана с функционированием инвестиционного рынка, который характеризуется конъюнктурой, соотношением спроса и предложения, уровнем конкурентоспособности эмитентов, совокупностью операционных и системных рисков и рядом других факторов. Инвестиционный рынок является чрезвычайно сложноорганизованной системой, в которой обращаются многообразные товары и инструменты, обеспечивающие инвестиционный спрос всех видов инвесторов. Инвестиционный рынок обслуживается специальными инвестиционными институтами, располагает довольно разветвленной инфраструктурой.

В условиях рыночной экономики возможностей для инвестирования довольно много. Вместе с тем любая коммерческая организация имеет ограниченную величину свободных финансовых ресурсов, доступных для инвестирования. Таким образом, является очевидным, что в качестве основного элемента инвестиционной деятельности выделяется совокупность вложения денежных средств.

По мнению многих исследователей, инвестиционная деятельность предприятий представляет собой основной инструмент финансово-экономического развития компаний, обеспечивающий возможность модернизации производства, расширения продуктовой линейки, роста объемов производства и реализации товаров, формирования дополнительных источников дохода.

Чтобы более понять, как развивается инвестиционная деятельность в Российской Федерации, рассмотрим её распределение по отраслям экономики.

Таблица 1

Инвестиции в основной капитал в I квартале 2021 г. в разрезе основных видов экономической деятельности

Добывающая промышленность переживает не лучшие времена: снижение инвестиций в первом квартале 2021 г составила 6,3% к первому кварталу 2020. Снижение связано не только с непростым положением нефтегазовой отрасли, столкнувшейся с вынужденным ограничением добычи нефти (снижение в январе-апреле 2021 г. на 10% год к году), но и падение объемов производства с газа (почти на 5%). В результате, несмотря на рост в этом году добычи природного газа на 11%, инвестиции в нефтегазовый сектор снизились.

В обрабатывающей промышленности, наблюдается повышение инвестиций (+3,3% к первому кварталу 2020 г. и +7% к первому кварталу 2019 г.).

В сфере услуг, самый высокий прирост инвестиций в первом квартале 2021 г.  зафиксирован в здравоохранении (+113,8%), что легко объяснимо борьбой с COVID-19.

Высокие приросты относительно первого квартала 2019 г. также в научной деятельности, образовании, индустрии культуры, спорта и досуга (на уровне 50–70%), однако здесь прирост к первому кварталу 2019 г. примерно в 3–4 раза превышает таковой к аналогичному периоду 2020 г., поскольку пандемия резко замедлила темпы инвестиций, хотя и сохранила их на уровне заметно выше средних по экономике.

В 2020 году экономика инвестиций в России пережила существенный спад, однако в первом полугодии 2021 года, несмотря на продолжение пандемии, инвестиционная активность начала расти. Объем инвестиций в основной капитал в целом по стране в 2020 году оказался на 1,4% хуже результата предыдущего года в сопоставимых ценах. В первом полугодии 2021 года, объем инвестиций в основной капитал оказался уже на 7,3% выше по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.

По итогам 2020 года инвестиции в основной капитал выросли лишь в 34 регионах России, а в 51 регионе произошло снижение инвестиционной активности (это стало худшим результатом за последние пять лет). Однако в первом полугодии 2021 года ситуация «зеркально» изменилась: инвестиции в основной капитал в 51 регионе выросли и лишь в 34 регионах – снизились [2, с. 87].

Важнейшими внутренними источниками инвестиций в России традиционно являются собственные средства (прежде всего прибыль), долгосрочные кредиты банков и выпуск долгосрочных облигаций, а также бюджеты всех уровней. В первом квартале 2021 г. на собственные средства предприятий пришлось 63,7% всех источников, на кредиты банков и заемные средства других организаций – 15,1%, на бюджеты и внебюджетные фонды – 11,4%, на прочие источники – 9,8%. При этом особенно заметно по сравнению с первым кварталом 2020 г. увеличилась доля бюджетных средств и внебюджетных фондов – на 1,8 п.п. Объем накопленной кредитной массы в нефинансовом секторе экономики в первом квартале 2021 г. вырос на 11,2% относительно того же периода прошлого года, или на 2874 млрд руб. относительно предыдущего квартала.