ОСОБЕННОСТИ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ ФОНДОВ ОРГАНИЗАЦИИ

Оборотные фонды являются одной из важнейших экономических категорий, обеспечивающих непрерывность процесса производства и реализации продукции. В структуре себестоимости продукции сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий затраты на сырье, материалы и другие элементы оборотных фондов могут достигать 60–80% [6, c. 110]. От того, насколько рационально используются эти ресурсы, зависят конечные финансовые результаты деятельности организации, ее ликвидность и деловая активность. Однако на практике многие организации сталкиваются с проблемой отсутствия комплексной системы оценки, позволяющей не только констатировать факт ускорения или замедления оборачиваемости, но и выявлять узкие места в управлении запасами, дебиторской задолженностью и денежными потоками.

Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых в области экономического анализа и финансового менеджмента. В процессе работы применялись общенаучные методы познания: анализ и синтез, сравнение, обобщение, системный подход. Для обработки экономической информации использовались методы группировки, табличной визуализации и коэффициентного анализа.

Эффективность использования оборотных фондов характеризуется системой показателей, которую можно разделить на две основные группы: показатели оборачиваемости и показатели рентабельности.

Основным индикатором интенсивности использования оборотных средств является скорость их обращения. Чем быстрее средства проходят кругооборот «деньги – запасы – производство – готовая продукция – деньги», тем больше продукции можно произвести и реализовать при неизменной сумме оборотного капитала [2; 9].

Основные показатели данной группы представлены в таблице 1.

Таблица 1

Система показателей оборачиваемости оборотных средств

Ускорение оборачиваемости (уменьшение Доб) ведет к относительному высвобождению средств из оборота, что является важным резервом экономии ресурсов. Напротив, замедление требует дополнительного привлечения заемных средств для поддержания текущей деятельности.

Для углубленного анализа важно рассчитывать частные показатели оборачиваемости по отдельным элементам оборотных фондов (производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция). Как отмечает М.О. Китаев, длительность оборота производственных запасов и дебиторской задолженности целесообразно рассчитывать через себестоимость продаж, что позволяет более точно оценить эффективность управления на каждом этапе кругооборота [3].

На основе частных показателей рассчитываются:

- производственный цикл (период от поступления сырья до отгрузки готовой продукции);

- финансовый цикл (разрыв между оплатой сырья и поступлением денег от покупателей).

Отрицательное значение финансового цикла свидетельствует о наличии у предприятия «кассового разрыва» и требует корректировки политики управления дебиторской и кредиторской задолженностью.

Комплексную оценку эффективности использования оборотных средств дает показатель рентабельности оборотных активов (Rоб):

Rоб = (Чистая прибыль / Средняя стоимость оборотных средств) × 100%

Данный показатель демонстрирует, сколько копеек прибыли приносит каждый рубль, вложенный в оборотные фонды. Рост рентабельности может быть достигнут как за счет увеличения прибыли, так и за счет оптимизации структуры оборотного капитала [1; 5].

Для предприятий агропромышленного комплекса оценка использования оборотных фондов имеет ряд специфических черт. Во-первых, значительная часть средств «замораживается» в виде сезонных запасов (семена, корма, ГСМ), что требует расчета нормативов оборотных средств на каждый период производства. Во-вторых, в сельском хозяйстве велика доля незавершенного производства (затраты под урожай будущего года), что удлиняет производственный цикл и требует особого подхода к анализу [6].

Нормирование является одним из ключевых методов управления эффективностью. Норматив оборотных средств по сырью и материалам (Н) рассчитывается по формуле:

Н = НР × V × Ц × tЗ,

где НР – норма расхода на единицу продукции, V – суточный объем выпуска, Ц – цена, tЗ – норматив запаса в днях [3].

Соблюдение нормативов позволяет не допускать как дефицита, так и избытка запасов, что напрямую влияет на скорость оборота.

Таким образом, оценка эффективности использования оборотных фондов не должна ограничиваться расчетом только общих коэффициентов оборачиваемости. Необходим системный подход, включающий анализ длительности операционного и финансового циклов, а также факторный анализ рентабельности оборотных активов. Особое значение в современных условиях приобретает нормирование оборотных средств. Организациям рекомендуется регулярно пересматривать нормы расхода материалов и нормативы запасов с учетом изменений в технологии производства и рыночной конъюнктуре.

Для сельскохозяйственных товаропроизводителей важно учитывать фактор сезонности при планировании потребности в оборотных средствах. Целесообразно разделять оборотный капитал на постоянную (минимальная потребность) и переменную (сезонную) части, что позволит более точно определять источники их финансирования и избегать кассовых разрывов. Внедрение в практику анализа современных информационных систем и методов экономико-математического моделирования позволит своевременно выявлять резервы ускорения оборачиваемости и повышения эффективности использования оборотных фондов.